随着人口老龄化程度的持续加深，银发经济将成为我国经济发展中的新蓝海。2024年政府工作报告提出，加强老年用品和服务供给，大力发展银发经济。金融是推动银发经济发展，实现老有所养的重要保障。2023年中央金融工作会议将养老金融列为国家金融重点工作之一；2024年初，我国首个支持银发经济发展的专门文件《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》中提出，支持金融机构依法合规发展养老金融业务，提供养老财务规划、资金管理等服务。在实现中国式现代化过程中，养老金融通过充分发挥自身优势做好养老服务外，更是助力银发经济高质量发展的主要力量，在促进养老资金储备、提升优化养老服务、强化银发经济资金供给、保障老年人高品质生活等方面发挥着重要作用。

　　一、养老金融是助推银发经济发展的主要动能

　　养老金融主要包含养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大支柱。银发经济是针对老年人的各种经济形态和产业，包括养老服务、健康管理、旅游休闲等多个领域，是养老产业的升级。养老金融亦是养老产业的12个大类之一。

　　养老金融既是银发经济的重要组成部分，也是促进银发经济发展的主要动能。作为养老金融第一支柱的养老金金融是银发经济发展的基石和保障，养老金金融包括公共养老金、职业养老金和个人养老金和其他个人商业金融养老服务。养老金金融一方面具有金融的普遍属性即获取投资收益，有利于深化金融供给侧结构性改革，培育长期机构投资者，促进金融市场健康发展，另一方面具有社会保障性质，丰富的养老金融产品能增加养老保障供给，有利于完善我国多层次养老保险体系，满足人民群众多样化的养老需求。养老服务金融更注重突出全生命周期理念，为银发经济发展搭建起坚实的桥梁，让适老性金融服务质效不断提升。养老产业金融对构建我国多层次养老保障体系意义重大，建设养老产业生态圈是养老产业金融的核心，它能有效提高养老产业各领域的投资，促进养老产业的发展壮大，成为银发经济发展的强大内核。

　　二、养老金融助力银发经济高质量发展的质效仍需提升

　　目前，各类金融机构都积极响应国家银发经济发展战略，在养老金金融、养老金融服务、养老产业金融三大领域进行布局，提出打造“养老金融生态”的战略目标，助力银发经济发展，并取得了一定的成效。首先，养老金融产品不断丰富。各类金融机构不断加大对养老金融的供给，丰富养老金融产品，在老龄化程度持续加深的当下，养老问题已不是老年人的专有，更多的中青年“备老”群体开始关注养老问题，催生了更多适合各类人群的养老金融产品。其次，适老金融服务不断升级。各金融机构积极开展金融适老化服务升级，提升养老金融普惠性，通过制定目标、发挥优势、整合资源、突出特色等部署积极打造养老金融服务体系。第三，养老产业信贷投放持续增加。许多地区都通过强化信贷政策指引，不断促进金融机构向养老产业的信贷投放力度。例如，截至2023年三季度末，国家开发银行、农业发展银行和工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行7家大行养老产业贷款余额约1012亿元，同比增长31%。

　　虽然我国养老金融发展水平在持续提升，但仍然面临诸多压力，存在一些发展瓶颈，制约了银发经济的快速发展，主要表现为：第一，养老金融市场需求大，但优质供给不足，市场潜力仍未得到充分释放。一些养老金融产品覆盖面窄，保障程度不足，难以满足消费者的实际需求。第二，养老金融服务质效仍需提升，适老化金融服务软硬件建设在城乡、地区、机构间发展不均衡问题较为突出。如，农村地区适老化金融服务设施改造较慢；西部地区基层金融服务供给不足；中小型金融机构受资金、人员和技术条件等限制，在推进金融适老化软硬件设施建设方面较为落后等。第三，对养老产业信贷支持仍需较大的拓展空间，对养老产业信贷资源配置不均较为明显。许多养老行业对资金的需求量大，但因其缺乏融资抵押物、投资回报率较低、盈利能力不被看好等原因，难以获得充足的信贷支持。

　　三、做强养老金融，助推银发经济高质量发展

　　加快推动我国养老金融高质量发展，既能成为拓展银发经济发展的新动能，也能为银发经济发展提供更多资本支持，有利于提升社会福祉。做强养老金融，可以从三方面发力。

　　第一，大力发展养老金“第三支柱”（个人养老金和其他个人养老金融账户）。发展养老金“第三支柱”对于构建我国多层次养老保障体系意义重大，我国个人养老金制度开展较晚且发展还不成熟，因此要通过技术创新应用，聚焦百姓养老需求，进行有针对性的养老金融产品创新，丰富养老金融服务。要不断完善个人养老金制度，扩大养老金融市场参与者的认知度和参与度，通过税费减免等多种激励措施，鼓励个人和企业积极参与个人养老金及相关账户建设，提高养老金融市场的活跃度和覆盖面。

　　第二，积极拓宽养老产业融资渠道。养老产业作为银发经济中的重要组成部分，其发展在我国还处于起步阶段，涉及领域较多且发展参差不齐，许多与养老相关的产业因为融资渠道比较狭窄，面临资金问题困扰。解决融资困难是养老产业发展的关键。相关部门和金融机构要强化对养老信贷业务的政策支持，建立行之有效的针对养老产业的信贷投放和财税引导政策和风险补偿机制，促进信贷投放养老产业的积极性。鼓励各类金融机构根据养老产业的特点，积极探索新型金融工具，创新融资方式，拓宽融资渠道，多管齐下，为养老产业的融资提供更多渠道和选择，助力银发经济高质量发展。

　　第三，持续提升养老服务金融质效。银发经济的核心是让老年人更好地享受生活，提升养老服务金融质效是银发经济高质量发展的必然要求。提升养老服务金融质效，首先需要各类金融机构充分发挥银行、保险、基金等不同金融业态的优势，形成供给合力，通过协同发展和资源整合形成养老金融服务的全覆盖，满足各类人群的养老投资偏好；其次是推动适老化金融服务全覆盖，特别是有效提升中西部地区和广大农村地区老年群体金融服务质效；再次是推动养老服务金融向智能化、数字化适老服务改进，突出安全性、稳健性和简便性，金融机构在线上服务适老化改进和线下应对数字化生活场景的金融助老服务等方面提质增效。

　　【本文系2023年度天津市哲学社会科学规划课题（TJYJ23-010）阶段性成果】

　　（作者系天津市中国特色社会主义理论体系研究中心天津社科院基地研究员）