P2P概念首先起源于英国，一家名为Zoap的英国公司于2005年成立，开始经营P2P业务。P2P业务的核心是将出借资金的个人以及需求资金的个人或企业信息，放在第三方P2P交易平台上，由借贷双方自行寻找合适的配对。

　　随后，其他国家纷纷兴起这一业务。如美国Prosper和Lending Club等公司，都开始在网上经营P2P平台，这些公司的理念是自由，希望通过P2P的交易平台，让借贷变得更为自主。然而早期的P2P平台对于借贷双方的资格限制很少，从而导致了很高的借款人拖欠还款率。同时这些贷款缺乏流动性，在早期的P2P贷款中，有很大一部分的贷款在3年内是不可取回的。

　　2008年开始，美国证券交易委员会（SEC）开始对P2P企业进行监管，SEC要求这些企业根据1933年的证券法将自己的产品注册为证券。这个过程是艰巨并且复杂的，Prosper和Lending Club不得不暂时停止新贷款，而像Zoap这样的外国公司甚至完全退出了美国市场。在复杂的注册程序完成后，Prosper和Lending Club获得了SEC提供的担保票据。

　　在英国，P2P行业坚持由P2P金融协会制定的标准自行管理。截至2013年10月，英国的P2P贷款规模达6亿英镑。英国政府宣布，金融服务管理局（FCA）将从2014年4月起对P2P行业进行管理。

　　在许多国家，民间融资被认为是非法的。在P2P交易中，P2P公司不仅扮演着连接借贷双方的角色，还将从借款人手中得到的款项再一次贷款出去，这样的行为实际上是出售证券的一种类型，而这种交易需要经纪人执业资格证以及个人的投资注册。这样的资格证以及注册通常需要在证券监管机构办理，例如美国SEC和英国FCA。所以，SEC和FCA对P2P贷款人进行监管。

　　由于P2P借贷在法律上被视为投资，在偿还借款违约时，P2P借贷并非像银行存款一样受到美国联邦政府的担保。

　　在一起集体诉讼的案例中，Hellum公司起诉Prosper公司，这场诉讼围绕着从2006年1月1日起至2008年10月14日，所有投资者在Prosper的P2P交易平台上的交易活动展开。这起案子由加州高等法院审理，原告宣称Prosper公司提供并出售了不合规定并且没有注册的证券，这个举动显然违反了加州和联邦证券法案。原告进一步指出，Prosper在美国加州并没有执照，属于未授权的交易商。原告向法院提出撤销贷款票据，并由Prosper公司承担由此产生的损失以及律师费和其他费用。在本案判决中，法院判决Prosper公司向集体诉讼成员支付1000万美元。