图 中国（上海）自由贸易试验区

　　伴随着改革创新的深入推进，上海自贸区今年上半年再交靓丽“成绩单”。统计显示，今年1-5月，上海自贸区实现跨境人民币结算总额增长2.4倍，占全市比重超过1/4；预计上半年吸引合同外资260亿美元，同比增长3倍以上；上半年对外投资增长超过3倍，达到130亿美元……与之相对应，上半年上海全市吸引合同外资也达到341.4亿美元，同比增长1.3倍。

　　基隆路上的上海自贸区综合服务大厅，20多个受理窗口，从早到晚，都是如此忙碌的场景，每天有大批的创业者蜂拥而至。这半年，上海自贸区给人最直观的感受就是“比以前更热闹了”。

　　距离综合服务大厅不远开着一家星巴克咖啡，从自贸区创建之初就早早扎根于此，可以说是一路见证上海自贸区的发展和扩大。店员告诉记者，生意确实越来越好了，“来这里（园区）上班的人多了不少，几乎每天都会看到来这里咨询的企业主，此外还会有一些来参观、学习的年轻人和学生，每个月来看都会感受到不一样，人气越来越旺”。

　　这越来越旺的“人气”，正是上海自贸区上半年工作最显著的成果。统计显示，今年1月至5月，上海自贸区实现跨境人民币结算总额增长2.4倍，占全市比重超过1/4；预计上半年吸引合同外资260亿美元，同比增长3倍以上；上半年对外投资增长超过3倍，达到130亿美元。自贸区“园内开花园外香”的效应也在今年上半年有了实质体现，据悉，上半年上海全市吸引合同外资也达到341.4亿美元，同比增长1.3倍。

　　伴随着改革创新的深入推进，上海自贸区今年上半年再交靓丽“成绩单”。

　　“调结构、稳增长、促改革”，九字宗旨之下，上海上半年的经济“成绩单”，“稳”字当头，冲劲在后，新一轮金融制度创新方案也呼之欲出。亮点背后，是各项改革的蹄疾步稳。

　　扩区后“两张清单”

　　今年4月底，上海自贸区正式扩区，管理架构也随之调整。上海自贸区管委会和浦东新区政府合署办公，承担统一管理自贸区各功能区域，推进浦东全区落实自贸区改革试点任务的主体责任。

　　一天之后，浦东新区政府公布了两张清单——行政权力清单和行政责任清单，并争取年内推出首份减权清单。与此同时，还初步形成了推进政府职能转变的工作方案，下放行政审批事权改革、深化简政放权、创新事中事后监管、改善营商环境、推进建筑领域专项改革、推进开放举措等六项内容，被涵盖其中。

　　随着上海自贸区从保税区扩展至陆家嘴、金桥、张江等片区，负面清单管理模式也开始释放更大能量。

　　统计显示，从4月底扩区至6月底，上海自贸区新设企业3223户，其中内资2697户、注册资本1476.42亿元，外资526户、注册资本106.51亿元。截至5月底，自贸区累计办结境外投资备案369个，中方累计投资额107.53亿美元。

　　上海自贸区扩区后，面积是过去的4倍多，新加入的陆家嘴、金桥和张江片区，各自有着不同的产业优势和定位。如何跳出“铁丝网”办自贸区，管委会和浦东合署办公后，如何以一级政府为依托探索新的政府职能转变，这些都在有序推进中。正如上海自贸区管委会副主任朱民说的，这是机遇也是挑战。

　　上海自贸区所面临的机遇和挑战还不止于此。随着第二批自贸区在全国范围的发布，上海自贸区的扩区正是自由贸易区在全国扩版的一个缩影，而与上海“四个中心”以及全球科技创新中心建设互动，一直以来都是上海自贸区的核心定位和重要课题。目前，上海自贸区的新一轮金融开放创新试点方案已经形成，方案涉及率先实现人民币资本项目可兑换，进一步扩大人民币跨境使用，扩大金融服务业对内、对外开放，加快建设面向国际的金融市场以及不断完善金融安全网等方面。

　　外资增长成亮点

　　在全国经济下行压力加大的背景下，上海自贸区的改革引领效应进一步放大，上半年吸引的合同外资、对外投资均同比增长3倍以上。今年前5个月，上海自贸试验区内新增外资项目1262个，增长48.6%，合同外资235亿美元，增长5倍。今年1至5月新设外资项目2530个，增长35.4%，合同外资297亿美元，增长146.9%。

　　中国(上海)自贸区研究中心秘书长、上海财经大学教授陈波在接受《国际金融报》记者采访时表示，外资投资自贸区金融市场采用的是专用账户，原路进出。且自贸区的金融政策遵循“一线放开、二线有限渗透”原则，很难成为热钱进出中国资本市场的通道。

　　陈波告诉记者，此外中国借来的资金，不仅可以用在自贸区内，也可以用在自贸区外。在风险可控的前提下，支持有真实经济背景的跨境融资活动，支持企业运用境内外两个市场、两种资源降低融资成本，“进一步满足了区内企业和金融机构的合理境外融资需求”。

　　除了资本项目可兑换，在建设面向国际的金融交易平台方面，自贸区已获得较大进展。朱民介绍，目前自贸区内的黄金国际板运行平稳，上海国际能源交易中心的原油期货已经获批，上海证券交易所的国际金融资产交易平台已获证监会原则同意。立足保税交易的８家大宗商品市场，目前已有部分市场和交易品种正式上线运行。陈波强调，“值得一提的是，在交易平台上，将使用人民币为交易货币，这也是人民币走上国际化的重要方式之一。”

　　据了解，这些平台的最大特点是全部实行现货交易。另外，平台交易会引入第三方清算、第三方仓储物流，做到“交易、托管、清算、仓储”分开。此外，根据相关规定，市场的交易价格应为不含进口关税和进口环节增值税的“净价”。市场的所有交易应采用人民币报价、人民币结算。美元及其他可兑换货币可用于缴纳现货交易的履约担保。

　　引进来的同时还有走出去，上海自贸试验区在境外投资改革上先行先试，领跑全国。

　　“原先我们吸引外资主要靠‘中国成本’、‘中国市场’，现在国外对‘中国资本’也非常感兴趣。”外高桥集团副总经理、外高桥联合公司总经理刘宏表示，“带着资本出去、带着项目回来，是当前我们正在积极探索推进‘走出去’的一个重要课题”。

　　不久之前，外联发带领一批“资本库”的优质客户前往美国进行一系列实地考察，一些文化产业项目和TMT项目已经引来投资意愿，资本与项目跨境对接“2.0版”即将取得实质性进展。

　　作为资本界第一个在当年的自贸区注册的PE公司，弘毅投资的总裁赵令欢表示“受益无穷”。因为弘毅投资主要是做跨境投资，到国外收购股权都是竞争格局，国外一看政府审批就已经输了。由于自贸区的实验，这是政府职能的创新，从事前审批到事中监管、事后备案，让中国这些投资者站在了同一条起跑线，不输在起跑线上。“这是最好的地方，让我们中国的投资者终于不用再吃哑巴亏”。

　　金改3.0稳步走

　　上海自贸区近日通报了自4月份扩区以来取得的阶段性成果，上海自贸区管委会透露，新一轮自贸试验区金融制度创新方案已经形成，正在报请国务院审议过程中。

　　据悉，该方案涉及率先实现人民币资本项目可兑换、进一步扩大人民币跨境使用、扩大金融服务业对内对外开放、加快建设面向国际的金融市场以及不断完善金融安全网建设等方面。在上海自贸区扩区时公布的深改方案中，就有关于上海自贸区“金融领域的改革具体方案由人民银行会同有关部门和上海市政府另行报批”这样的表述。如今“金改”方案呼之欲出，更加确立了上海在金融制度创新领域中的重要地位。

　　上海财经大学自贸区研究院秘书长孙元欣认为，上海自贸区新的“金改”方案将体现出与上海国际金融中心建设全面联动的新特色，这是有别于其他自贸区的重要差异。

　　“随着自贸区迎来新一轮的金融制度创新，中国距离人民币资本项目可兑换的目标已经不远了。在人民币跨境使用试点工作中的制度创新能够在上海自贸区中先行先试，一定程度上源于自贸区扩区后的辐射能级提升。”孙元欣认为。

　　数据显示，截至5月底，共24家金融机构通过分账核算系统验收，开立15675个自由贸易账户，账户收支总额3738.7亿元人民币。此外，区内跨境人民币结算总额为2683.52亿元，累计有146家企业发生跨境双向人民币资金池业务。上海金融开放创新又上了一个新的台阶。

　　在回顾2015年上半年上海自贸区所做出的成绩时，陈波明确指出，2015年上半年上海自贸区所做出的最主要的成绩就是自贸区账户版本升级成为了3.0版本，而且力度很大。“在金改3.0版本陆续推出一系列的改革举措中，最引人关注的一项是：在去年上海自贸区中所开设的企业只允许借贷海外人民币，而如今在上海自贸区所开设的企业不仅可以借贷海外人民币，也可以借贷外币；去年在自贸区内的非金融企业借贷的资本额度是150%，金融企业借贷的资本额度是100%，而如今，二者的借贷规模也变得越来越大，二者相较之前也都增加了将近50个百分点。”

　　近日，上海自贸区管委会常务副主任、浦东新区区长孙继伟表示，支持上海自贸区金融开放创新的49条将很快出台，这也意味着新一轮上海自贸区金改将很快启动。上海自贸区管委会副主任简大年此前在接受媒体采访时也表示，“金改49条”的核心，是要实现资本项目可兑换质的突破。“相对于其他几个自贸区，上海自贸区的金改措施，会具有很大的领先性和突破性。”

　　下半年发展方向

　　简大年表示，接下来上海自贸区将迎来又一波的改革支持举措出台，主要是配合自贸区扩区以及自贸区由一变四之后进入新的发展阶段而推出的，包括外汇、海关等部门的支持举措。

　　在推进资本项目可兑换方面，张新表示，争取在自贸区将大部分不可兑换项目和部分可兑换项目，特别是有关资本货币市场与个人有关的项目转换为可兑换项目。对风险较大的项目，尝试开展限额内可兑换试点。

　　此外，加快推进外汇体制改革。实施外汇“负面清单”管理模式，进一步简化外汇行政审批，加强事中、事后管理。继续深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理和支付机构跨境外汇支付业务试点。推进特许兑换业务创新，探索对银行由“规则监管”向“原则监管”转变。

　　陈波告诉《国际金融报》记者，“上海自贸区将在未来的半年里不断完善权力清单和责任清单，政府将会更加突出完善审批制度，将会不断开拓创新自己的权限，行政权力清单正在部分区分区县试点，立足广覆盖、全流程、标准化，力图做到行政权力皆进清单、清单以外无权力。

　　陈波指出，负面清单方面则应该尽量减少，最明显的一个例子就是在未来的时间里，外商在自贸区内受到的监管会降低，这也是为外商在自贸区内发展提供了极大的便利，外商准入的条件变低，透明度增加了，降低了约束的条件，从14年的 139减为15年的 122条，据悉，这样的负面清单还有会通过政府与法律方面的努力来尽量减少。

　　一年多时间，自贸区投资管理制度，由正面清单和审批管理转向负面清单和备案管理；贸易管理制度框架，由关境上便利化转向关境内便利化；海关监管制度框架，逐步实现一线放开、二线管住、区内不干预的国际公认海关管理标准规范；金融管理制度，推动人民币国际化、利率市场化、外汇管理体制改革；综合监管执法制度框架，从事前审批和主体监管转向事中事后监管和功能监管。一系列创新，缩小了我国现行制度与国际通行规则的差距，为我国加入更高标准的投资、贸易协定积累了经验。

　　近日，美国药典公司宣布，将在上海自贸试验区建设全球食品标准中心，这是上海自贸区对国际研发机构吸引力增强的最新例证。美药典是美国联邦法律认可的药品、食品标准制定者，其业务重心为何要向中国转移？公司副总裁冯兵兵说，理由很简单，“上海自贸区的贸易规则越来越接近国际通行规则，这是我们在中国发展的基石”。（严言）